比特大陆吴忌寒,演讲全文

时间:2020-02-10 11:48来源: 财经 / 区块链
吴忌寒,比特大陆创始人,币圈江湖大佬榜排名第4。我们需要问一个问题,如果市场上出现多家私有中央银行,那是否会带来太多的货币呢?哈耶克曾经推论过,与其让市场上出现无法

吴忌寒,比特大陆创始人,币圈江湖大佬榜排名第4。我们需要问一个问题,如果市场上出现多家私有中央银行,那是否会带来太多的货币呢?哈耶克曾经推论过,与其让市场上出现无法控制的多种货币,市场会最终会汇聚为一种或者有限的几种货币标准,使得其他机构可以基于此来发行票据。数字货币是在那些维度上竞争的呢?1. 安全性;2. 合法性; 3. 隐私性; 4. 是否去中心化; 5. 成本; 6. 速度; 7. 容量大小; 8. 应用比特币现在在市场上的主导地位在下降。大部分的增长其实来源于各种替代币。数字货币市场会出现整合吗? 依我看,现在的市场并没有出现一个完美的数字货币,市场还需要更多的带着不同特点和创新的数字货币。现今,代币化的经济体提供了一种新的金融工具来更好的激励经济体中不同的成员。 分发给早期使用者的代币价值,会伴随着整个经济体的价值提升而升高。大部分的通证代币最后都会被定义为证券,会被证券法来监管。但是我相信监管机构需要认真的准备一下怎么面对这类闻所未闻的商业创新。《货币的非国家化》 是哈耶克1976年的著作,老爷子在其中主张开放对中央银行业务的自由竞争。老爷子的中文版是这个样子滴,非常推荐阅读。中央银行是一个管理法定货币的机构,其中职能包括在一个经济体中提供货币,管理利率和汇率等。这个经济体可以是一个国家或者一个虚拟的实体,比如网络游戏的社群或者某个特定行业的货币工具。想象一个在A地区的私人公司,联合组成了一个委员会,其中包括了住在B,C,D,E不同地区的一些退休的中央银行家。 这一个整体就能构成一个私有中央银行。我相信私有中央银行会参与到市场中,有些私人公司会决定从事私有中央银行的业务。基于区块链上的私有中央银行会被不同的国家当做中央银行来使用,以解决一些原本没办法解决的问题。这类的私有中央银行会负责那个国家的货币政策,以使那个国家的公民对他们国家的货币稳定性有信心。严格遵守AML (Anti-Money Laundry)反洗钱法对于持续运营这样的一个私有中央银行非常必须。如果一个货币系统让罪犯使用起来非常顺手的话,这样的系统绝不会是一个很好的储存价值的货币系统。比如:E-Gold (电子黄金)被美国政府关闭了。在这之前,它不受监管的被很多的犯罪活动所使用。那什么是全球政府最好的应对策略呢?我相信这股数字货币的浪潮无论如何都会继续发展下去,政府和监管部门与其拒绝,不如拥抱。这是一种全新的商业,全新的产业。它会使世界变得更好。它会使那些活在被腐败政府控制国家里的人民远离恶性通货膨胀。比特大陆非常有兴趣投资那些运用区块链技术的私有中央银行来。它们可以发行私有货币,然后把这个当成一种服务,合法的出售给有需要国家或机构。我们会投资20-30家想在这个很独特的领域创业的公司。如果你在往这方面创业,需要投资,可以把资料发送邮件到:PrivateCentralBankStartup@bitmaintech.com部分英文稿:"One question we need to ask is if there is a market for private central banks...will there be too many currencies?"Bitcoin’s dominance is declining. The majority of growth is coming from altcoins. Will there be a market consolidation? There is no perfect cryptocurrency and the market will require many cryptos with various unique attributes"Most tokens will very likely fall into the definition of a security and will be subject to the regulation of a security,but I believe regulators need to prepare a good answer on how to deal with such business innovations.""I believe that private central banks will evolve, that some private companies will decide that their business is to be a private central bank."Private central banks based on blockchains will be contracted by nations that decide to outsource central banking to solve issues that cannot otherwise be resolved.分享一点自己的感受:最近市场行情下跌和各类机构割韭菜的声音让人在这个行业容易迷失方向,会觉得这个行业混乱,到处在发币却并没有项目能真正落地和产生改变现状的应用。这时候听一听行业的先行者们谈论一下他们想通过区块链来解决的问题,再次增强了对于区块链的信心。这个行业不仅仅是在炒币,很多人都在埋着头做事,思考,寻找突破的方向。整理自2018年3月7日华盛顿DC的区块链峰会。作者:JChenjunjie链接:

以下是比特大陆创始人吴忌寒在2018华盛顿DC区块链峰会上的演讲精华,本站对演讲实录进行了不改变原意的修改,以飨读者:

原文链接:Security Token Offerings: A Way Past the SEC’s Incomplete Crypto Guidance?

我们需要问一个问题,如果出现多家私有中央银行,市场上会不会流通过多的货币?

译者:听风

哈耶克曾经推论过,如果市场上出现多种无法控制的货币,市场最终会汇聚为一种或者有限的几种货币标准,使得其他机构可以基于此来发行票据。

2018 has been a tumultuous year on the regulatory front for the blockchain industry.

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The year began with news that the SEC had issued dozens of subpoenas for blockchain startups that had issued unregistered token offerings, spreading alarm throughout the crypto world. These investigations have recently resulted in penalties, mandatory securities offering registrations and in some cases reimbursement to investors, for a few blockchain companies.

那数字货币会在那些维度上与现存的货币竞争呢?我认为有以下八个方面:安全性、合法性、隐私性、是否去中心化、成本、速度、容量大小和应用。

在监管方面,2018年是区块链行业动荡不安的一年。

我们知道,比特币目前在市场上的主导地位是在逐步下降的,主要原因是由于各种替代币的出现。那么,接下来数字货币市场会出现整合吗?我的观点是,现在市场并没有出现一个完美的数字货币,市场还需要更多的带着不同特点和创新的数字货币,他们不断迭代。

2018年一开始就传过来消息,美国证券交易委员会已经给数十份区块链初创公司印发了传票,因为这些公司发行未注册的通证类产品,这给整个加密世界敲响了警钟。这些调查最近导致一些区块链公司受到处罚,证券发行被强制性注册,在某些情况下还需要向投资者赎回。

现今,代币化的经济体已经提供了一种新的金融工具,以便更好地激励经济体中不同的成员,那些分发给早期使用者的代币,价值会伴随着整个经济体的价值提升而升高。

SEC Director William Hinman issued informal guidelines that bitcoin and ether were not securities because those networks had become “sufficiently decentralized.” Now, as the year winds to a close, we hear that the SEC will issue “plain English” guidance on the security token analysis as soon as early 2019.

我判断,大部分的通证代币最后都会被定义为证券,会被纳入证券法监管,但是我相信监管机构需要认真的准备一下,接下来该如何面对这类闻所未闻的商业创新。

In this uncertain regulatory environment, most blockchain startups contemplating token offerings are steering away from the public crypto markets and venturing into the brave new world of security token offerings. The buzz on the street is that “STOs” may be the next big wave for blockchain fundraising.

《货币的非国家化》 是哈耶克1976年的著作,作者主张开放对中央银行业务的自由竞争。

美国证券交易委员会主任威廉·欣曼发布了非正式指导方针,即比特币和以太坊不是证券,因为那些网络已经太过去中心化。现在,这一年即将结束,我们听闻美国证券交易委员会将在2019年初尽快就安全通证概要发布一份通俗的英语指南。

中央银行是一个管理法定货币的机构,其职能包括在一个经济体中提供货币,管理利率和汇率等。这个经济体可以是一个国家或者一个虚拟的实体,比如网络游戏的社群或者某个特定行业的货币工具。

在这种不确定的监管环境下,大多数考虑发行通证的区块链初创公司正在转向公共加密市场,并冒险进入崭新的世界——通证证券化发行。街头的喧嚣的“STO”之声可能是区块链募资的下一波浪潮。

想象一下,一个在A地区的私人公司联合组成了一个委员会,其中包括了住在B、C、D、E不同地区的一些退休的中央银行家,这一个整体就能构成一个私有中央银行。我相信未来,会有更多的私有中央银行会参与到市场中,部分私人公司会决定部分私有中央银行的业务。

However, many blockchain startups initially planned their business model around what they perceived to be a utility token – a software license to use the token on a platform, often as the currency to pay for services or earn rewards in a digital marketplace powered by a blockchain.

而基于区块链上的私有中央银行会被不同的国家当做中央银行来使用,以解决一些原本没办法解决的问题。比如这类的私有中央银行负责那个国家的货币政策,以使那个国家的公民对他们国家的货币稳定性有信心。

As these start-ups shift their plans from doing IC0s toward the regulatory landscape of STOs instead, the biggest question is whether the STO is going to be the panacea everyone is looking for: what unresolved legal issues for STOs do we confront in 2019? What cutting edge issues are currently boggling the minds of securities attorneys as they begin to execute these STOs?

区块链 2

区块链,然而,许多区块链初创公司最开始规划他们的业务模式是围绕他们实现效用型通证。即在平台上使用通证化的软件许可证,通常可以作为货币购买服务或者在区块链驱动的数字市场中获得报偿。

而严格遵守AML (Anti-Money Laundry)反洗钱法对于持续运营这样的一个私有中央银行非常必要的,如果一个货币系统让罪犯使用起来非常顺手的话,它绝不会是一个很好的储存价值的货币系统。比如:E-Gold (电子黄金)被美国政府关闭了,在这之前,它不受监管的特征就被很多犯罪活动利用。

由于这些初创企业将计划从IC0转向监管环境下的STO,其中最大的问题是STO是否会成为每个人都在寻找的灵丹妙药:我们在2019年面临的STO未解决的法律问题是什么?当证券律师开始执行STO时,目前哪些前沿问题在困扰着他们?

那对于全球范围内的政府来说,什么才是最好的应对策略呢?

Most STOs that are currently being initiated are private placement securities offerings to accredited investors.

我相信,数字货币浪潮无论如何都会继续发展下去,政府和监管部门与其拒之门外,不如拥抱它。这是一种全新的商业、全新的产业。它会让世界变得更好,它会使那些活在被腐败政府控制国家里的人民远离恶性通货膨胀。

However, the private placement poses a number of unresolved problems for blockchain companies wishing to use the tokens on their platforms. These issues will have to be analyzed carefully under the facts and circumstances of each blockchain platform, but some general considerations include:

比特大陆非常有兴趣投资那些运用区块链技术的私有中央银行,这些银行可以发行私有货币,然后把这个当成一种服务,合法地出售给有需要国家或机构。我们计划投资20-30家想在这个特殊领域创业的公司。

  • Accreditation: Will the accredited status of investors have to be checked every time that the platform issues tokens, even where the tokens are being issued as rewards earned on the platform?

  • One-Year Lockup: Will initial token users have to hold the tokens for a year each time they earn tokens on the platform before using them for functional purposes on the platform such as paying for services?

  • State Issuer Dealer Registration: Will blockchain companies have to register as issuer dealers with several states that have such requirements before they can transact in their own securities on their platform? The American Bar Association published a useful article on state issuer dealer registration laws. Although these issuer dealer laws usually affect primarily public offerings of securities rather than private placements, a different novel question is presented by blockchain platforms that deal in their own securities on an ongoing basis after initial issuance.

  • Registration as an Alternative Trading System : If the blockchain platform is acting as a marketplace to bring together sellers and purchasers of security tokens, at what point does it need to register as an ATS? The SEC has yet to issue clear guidance regarding the circumstances under which a blockchain platform dealing in security tokens would be regarded as a securities “exchange,” particularly in difficult cases where the platform does not call itself an exchange of any kind.

部分英文稿:

目前大多数正在发起的STO都是向合格投资者提供的私募证券。

"One question we need to ask is if there is a market for private central banks...will there be too many currencies?"

然而,私人配售为希望在其平台上使用通证的区块链公司带来了许多需要解决的问题。每个区块链平台都必须根据事实和情况仔细分析这些问题。常见的考虑因素包括:

Bitcoin’s dominance is declining. The majority of growth is coming from altcoins. Will there be a market consolidation? There is no perfect cryptocurrency and the market will require many cryptos with various unique attributes

  • 合格的验证:每次平台发行代币时,是否必须检查投资者的合格状态,即使代币是作为平台上获得的奖励发行的?

  • 一年锁定:私募用户每次在平台上获得通证后,是否是否必须持有一年时间,然后才能在平台上使用它们作为支付服务的功能?

  • 国家发行人经销商注册:区块链公司是否必须在符合此类要求的几个州注册为发行人交易商才能在其平台上交易自己的证券?美国律师协会在国家发行人交易商登记法律上发表了一篇有用的文章。虽然这些发行人的交易商法律通常主要影响证券的公开发行而不是私募,但是区块链平台提出了一个不同的新问题,即在首次发行后如何持续处理自己的证券。

  • 注册为另类交易系统:如果区块链平台充当市场,将卖方和通证化代币的购买者聚集在一起,那么它在什么时候需要注册为ATS?SEC尚未就处理证券化代币的区块链平台被视为证券“交易所”的情况发布明确的指引,特别是目前的困境在于,平台方宣称自己并非是任何形式的交易所。

"Most tokens will very likely fall into the definition of a security and will be subject to the regulation of a security,but I believe regulators need to prepare a good answer on how to deal with such business innovations."

听风说币: 区块链中文字幕组成员。微信号seeknsee,欢迎关注我的微信公众号听风说币,我们一起在区块链的世界里,思考、进化,践行、成长。你也可以在我公众号或币乎文章中留言,咱们私撩~

"I believe that private central banks will evolve, that some private companies will decide that their business is to be a private central bank."

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Private central banks based on blockchains will be contracted by nations that decide to outsource central banking to solve issues that cannot otherwise be resolved.

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