3十5头一对多获准生证,基金1对多专户理财业务

时间:2019-05-03 00:06来源:韦德1946手机版
业内人士预计,首单规模可达两三亿元 本报记者 张汉青 实习生 张晓芳    □本报记者 徐国杰 上海报道 见习记者 李湉湉 在市场各方的翘首期待中,公募基金专户“一对多”首批名单

  业内人士预计,首单规模可达两三亿元

  本报记者 张汉青 实习生 张晓芳   

  □本报记者 徐国杰 上海报道

  见习记者 李湉湉

  在市场各方的翘首期待中,公募基金专户“一对多”首批名单终于在9月2日公布,近10家基金公司旗下的36只专户“一对多”产品正式获得中国证监会批准。 

  “18日我们将第一时间上报产品方案。”国泰基金总经理助理、财富管理中心总经理梁之平向中国证券报记者表示。今日(18日)起,基金“一对多”业务细则——《基金管理公司特定多个客户资产管理合同内容与格式准则》正式实施,相关产品也开始正式申报,富国等多家基金公司纷纷派出产品申报团队赶赴北京,争抢首批“一对多”业务。

  “一对多”正式入市运作尚需最后一个文件。尽管《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定》从6月1日起正式实施,但基金公司上报“一对多”产品还需要统一的合同文本。业内人士预计,《基金管理公司特定多个客户资产管理合同内容与格式指引(征求意见稿)》(简称《指引》)可能会在本月中旬出台,算上征求意见、完善格式、募集资金、产品备案的周期,“一对多”专户资金最快有望本月入市运作。

  颇为“巧合”的是,股市近期的接连调整为新资金的入场营造了相对安全的氛围。在此环境下,首批“一对多”产品刚刚拿到“通行证”,各相关公司便迅速展开了资金募集工作。 

  平均发行规模预计1-2亿

  “一对多”最快本月入市运作

  首批基金“一对多”产品获批 

  “一对多”产品具体的报备和发行规则是:基金管理公司自18日起就可以将资产管理合同草案向证监会正式申报,办理登记备案手续,监管部门自收到完整的产品材料后,如无异议,在10个工作日内给予备案登记,回复备案登记表,进行书面确认。之后,基金公司就可以开始发行产品募集。这样算来,专户资金预计下月就能入市。

  “产品设计都成形了,客户资源也不成问题,只要《指引》的‘发令枪’一响,各家基金公司就会赶着上报产品,卯足劲冲刺‘一对多’的第一单。”北京一家基金公司专户理财部负责人说。

  从8月18日基金“一对多”专户理财业务报备工作正式启动,至9月2日首批专户理财产品获批发行,前后经历大约15天的时间,审批时间之短在市场的预期之中,与当前的弱市环境基本契合。 

  据了解,基金公司首批上报的产品,既有从绝对回报方向设计的灵活配置型产品,也有固定收益类产品;产品的设计年限,多为一至两年。据梁之平介绍,国泰上报的产品股票投资范围可从0到100%,在部分产品设计中还加入了锁定下行风险等要素。“国泰财富管理团队还专门设置了组合控制员,对投资过程进行实时的风控。”

  据了解,在《指引》公布后,“一对多”业务的开办流程主要包括:基金公司准备合同草案到证监会备案,证监会出具备案登记文件。基金管理公司凭备案登记文件开设资金账号、证券代号等,同时募集资金,与每个资产委托人签订合同。合同签订完毕后,向证监会提交客户资料表和验资报告。证监会出具无异议函之后,基金公司正式入市投资。

  首批获批的基金专户“一对多”产品共有36只。根据记者粗略统计,在这36只获批产品中,中银基金和交银施罗德基金两大银行系基金公司,各家上报的5只专户理财产品均已正式获得证监会备案登记,工银瑞信和光大保德信也分别有4只产品获批。这样,四家银行系基金公司共有18只产品获批,在首批36只产品中占据了半壁江山。 

  同时,各家基金公司都在纷纷扩充“一对多”产品线的储备。如富国基金已经准备了大量的标准化设计方案,包括量化投资策略、债券、保本策略等等,“从前期的客户走访情况来看,这些产品都有需求”,富国基金产品与营销策划部总经理黄晟表示,“在此基础上,我们还可以根据客户的需求,进一步调整,达到更为个性化。”

  深圳一家大型基金公司机构理财部负责人称,由于前期已经通过渠道在客户资源上做足了功课,募集资金的时间几乎可以忽略不计。他预测的时间表如下:本月中旬,证监会公布《指引(征求意见稿)》,最快下旬之前定稿《指引》,基金公司在一两天内完善合同文本并上报备案,证监会在10个工作日出具备案登记文件,基金公司在一两天内完成资金募集和签订合同,在随后数日提交相关材料并获得“无异议函”,“最快在本月内,‘一对多’的资金就可以入市投资。”

  此外,其他的非银行系基金公司此次获批的产品数量一般为1到2只,包括易方达、汇添富、银华、大成基金均有两只产品顺利获批,广发、国泰、南方、招商、华安、鹏华、景顺长城、国投瑞银等分别有1只基金获批。 

  各基金公司为专户配备了强有力的团队,来自富国基金的信息显示,富国基金投资总监助理严建红将执掌绝对回报类产品。严建红拥有12年的证券从业经验,曾任平安证券投资管理部总经理,2003年至2006年负责平安保险权益投资期间,管理资产规模逾百亿,且均获得远超市场及同行的绝对收益。

  首单规模可达两三亿元

  从获批的多只产品看,稳健、灵活配置等成为这些基金最亮眼的特点。其中,银华基金获批的两只产品均为稳健型,银华安心收益资产管理计划为保本型产品,另一只为银华灵活配置资产管理计划,属混合型产品。国泰首款“一对多”专户产品定位于灵活配置型产品,股票投资比例0%-100%;景顺长城基金与深发展银行合作开发以股债灵活配置的混合类产品为主;另外,光大保德信此次获批的四只“一对多”专户产品均为一年期、封闭式、灵活配置型产品。 

  有基金公司专户负责人表示,多数基金公司都准备一批报5只产品,预计可能会先批下2、3只,至于首批产品的募集规模,预计平均规模在1-2亿元,发行时间取决于各家公司之前的准备。有的公司如国泰基金,对于“一对多”首发产品充满信心,其首批上报产品分别拟由5家不同渠道代理发行,据梁之平介绍,拥有30多人的国泰基金财富管理团队已经在北京、上海、广东等主要城市,与一些主要银行渠道和目标客户群进行了前期沟通和意向性谈判,并且就风险偏好、投资方案等达成了一致意见,个别渠道甚至已经完成客户预约工作。

  自从“一对一”业务点燃基金公司的“私募”热情后,市场就一直等待着“第二只靴子”——“一对多”业务的落地。由于对“一对多”的开闸早有预期,基金公司的准备不可谓不充分。所以,尽管初始总资产的门槛是5000万元,但业内人士透露,多家基金公司“一对多”的首发规模可能在两三亿元以上。

  9月中旬可望入市投资 

  市场关注两大焦点

  “‘一对多’是基金公司规模和利润的新增长点,我们不仅对第一单势在必得,更要在规模上先声夺人。”某基金公司人士透露,该公司首单“一对多”的资产规模肯定两亿元以上。有券商基金研究员认为,从管理成本和资金话语权的角度考虑,规模大的“一对多”专户在盈利能力上更有优势。

  面对股市接连调整带来的有利时机,基金“一对多”募集工作已经顺势启动。 

  业内人士反映,现在突出的一个问题是,大量公司挤在一起,争抢首批“一对多”业务。资料显示,有专户资格的基金公司共约30余家,诸多公司都和多家银行合作,准备了多个产品方案,以每家首批上报5只产品计算,就有约150余只产品涌向证监会,其合作渠道又遍布工、农、建等各大银行以及招行、浦发等中小银行。一个渠道一般手中都有10多个产品,有的银行已谈妥30多个“一对多”产品,重叠发行似乎不可避免。业内人士呼吁管理层进行节奏调控,各银行渠道也应进行内部调控,有的银行光顾着跑马圈地,与基金公司合作先把产品报上去再说,实际准备并不充分,到时候真要集中发行,恐怕发售达不到预期效果。

  也有基金公司并不认同“大树底下好乘凉”。深圳一位专户基金经理说,专户追求绝对收益,不仅投资者看重正收益,基金公司的主要收入也来自业绩提成,业绩表现才是“一对多”立足的根本;而且,目前专户的规模肯定大不过公募,靠规模上位、靠资金推动肯定不是专户所长,投资风格灵活、“船小好调头”才是专户的优势。

  据了解,在获得证监会登记备案的当日(9月2日),中银基金就启动了中银专户主题1号的募集程序,并在当日成功募集,成为国内第一只成功募集的基金公司专户理财“一对多”产品,首开基金发行当日获批、当日募集、当日结束的记录。该产品是一款灵活配置型理财产品,当日募集近4亿元人民币。而中银基金此前上报的5只专户理财产品都获得了证监会备案登记,成为首批获准发行的专户理财“一对多”产品。 

  此外,投资者如何退出也成为市场关注的焦点,细则规定“资产管理计划每年至多开放一次计划份额的参与和退出。开放期原则上不得超过5个工作日。”但有时投资者可能难免会遇到急用,需要在非开放日赎回,是不是允许赎回也引起一些争议。目前来看,如果投资者要在非开放日赎回,基金公司倾向于收取一笔较高的违约费用,退出违约金预计不低于退出金额的2%,这笔退出违约金并不归基金公司所有,而是全额归入专户产品。因为这些客户的退出一来会打乱既定的操作计划,二来还有可能导致专户产品的被迫清盘结算,可能会给其他投资人造成损失。但如果退出人数较多,是按一个标准收取违约金,还是根据金额大小、对于产品的冲击力度、距离下一次开放日剩余时间的长短收取不同比例的费用未有定论,还有待于在实践中进一步完善。

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  从3日起,多家公司的“一对多”产品开始募集,包括易方达基金、交银施罗德基金、国泰基金旗下的“一对多”产品,以及中银基金旗下第二只“一对多”产品等。其中,易方达基金推出的首单专户“一对多”产品,也是一款灵活配置混合型资产管理计划,存续期为一年半,期间封闭式运作。据易方达工作人员称,此前许多投资者已经主动上门预约,200人的上限其实早就已经预约满了,现在就只剩下签合同、办相关手续等具体操作事项。除此之外,汇添富基金也宣布,将于下周初启动旗下产品的募集。 

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  一对多每个客户的资金准入门槛为100万元,单个基金专户一对多产品规模不小于5000万元,客户总人数上限为200人。从目前情况看,国泰基金财富管理中心“一对一”专户理财签约规模已经超过12亿元,而截至8月末,工银瑞信基金公司“一对一”专户管理规模更是超过180亿元。业内人士据此预计,若按照每只“一对多”产品平均募集2亿元到3亿元资金来计算,首批产品有望给市场带来几十亿甚至上百亿元的资金。根据证监会的相关规定,募集完成之后要经过验资、开户、再次备案等手续,这样算来,这批资金有望在9月中旬入市投资。 

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  中银基金专户理财总监曹阳称,“一对多”专户理财业务的开启,标志着资产管理行业多层次市场格局的逐渐形成,对于日益增长的中高端投资人群而言,将拥有更多创新的理财工具,能够享受到更加及时和个性化的投资服务。 

  光大保德信总经理傅德修亦表示,“光大保德信将不断地推出创新型的专户投资产品,以满足投资人的不同个性化投资需求,稳健、规范地拓展业务,争取实现客户与公司的共赢。” 

  业内人士提醒投资者,尽管基金“一对多”专户理财有相对公募、阳光私募或“一对一”有诸多优势,但投资者仍要认识到其中的风险,“一对多”产品不一定只赚不赔,投资者还需要根据自己的风险收益偏好去选择合适的产品。 

  在具体购买渠道上,不同公司的产品选择了不同渠道代销。如:易方达基金通过基金公司直销,国泰基金通过中金公司销售,中银基金、交银基金分别借道中国银行和交通银行发行。具体来说,投资者可以直接到基金公司专户理财部门购买,或在券商代理渠道认购。相比较而言,工行、农行、中行、建行这样的大型商业银行汇聚的产品较多,前往选购较为方便。

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